2024年，鋼材需求結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了明顯變化，建筑鋼材需求明顯下滑，制造業(yè)用鋼需求顯著提高。中鋼協(xié)預(yù)計(jì)，2024年建筑鋼材和制造業(yè)用鋼需求各占“半壁江山”。近期隨著一系列宏觀經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)，2025年鋼材需求雛形已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。

“兩新”加力擴(kuò)圍帶動(dòng)制造業(yè)用鋼提升

1月8日，國(guó)家發(fā)展改革委和財(cái)政部發(fā)布的“2025年加力擴(kuò)圍實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知”中指出，2025年將增加資金規(guī)模，擴(kuò)大支持范圍，優(yōu)化實(shí)施機(jī)制，放大撬動(dòng)效應(yīng)。

從具體支持項(xiàng)目來(lái)看，今年將符合條件的國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)的燃油車(chē)納入報(bào)廢更新補(bǔ)貼范圍，統(tǒng)一規(guī)范全國(guó)汽車(chē)置換更新最高補(bǔ)貼限額。享受以舊換新補(bǔ)貼的家電產(chǎn)品由去年的8類(lèi)增至12類(lèi)，單件最高可享受銷(xiāo)售價(jià)格20%的補(bǔ)貼。并且，近期中央財(cái)政已預(yù)下達(dá)2025年消費(fèi)品以舊換新資金810億元，支持各地做好政策持續(xù)實(shí)施的銜接工作。

同時(shí)，繼續(xù)加大重點(diǎn)領(lǐng)域設(shè)備更新項(xiàng)目支持力度，增加超長(zhǎng)期特別國(guó)債支持重點(diǎn)領(lǐng)域設(shè)備更新的資金規(guī)模。加力實(shí)施設(shè)備更新貸款貼息，對(duì)符合有關(guān)條件經(jīng)營(yíng)主體設(shè)備更新相關(guān)的銀行貸款本金，在中央財(cái)政貼息1.5個(gè)百分點(diǎn)基礎(chǔ)上，國(guó)家發(fā)展改革委安排超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金進(jìn)行額外貼息。

可見(jiàn)，2025年“兩新”政策還在不斷擴(kuò)圍加力，并且還在資金方面給予了充分支持，這將帶動(dòng)汽車(chē)、家電、能源、機(jī)械行業(yè)消費(fèi)，從而拉動(dòng)不銹鋼板、無(wú)取向硅鋼、汽車(chē)板等優(yōu)特鋼品種鋼材消費(fèi)的明顯提升。

“兩重”項(xiàng)目加快落地托底鋼材需求

在去年12月召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上指出，2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年，有必要進(jìn)一步加力支持“兩重”項(xiàng)目建設(shè)。并對(duì)2025年和未來(lái)幾年的重點(diǎn)任務(wù)進(jìn)行了安排，要求進(jìn)一步擴(kuò)大超長(zhǎng)期特別國(guó)債發(fā)行規(guī)模，加強(qiáng)財(cái)政和貨幣金融工具協(xié)同配合，加大政策支持力度，提高資金使用效益。

今年1月3日，國(guó)家發(fā)展改革委副主任趙辰昕在發(fā)布會(huì)上表示，2024年7000億元超長(zhǎng)期特別國(guó)債支持的“兩重”項(xiàng)目已基本全部開(kāi)工、完成投資超過(guò)1.2萬(wàn)億元，2025年約1000億元項(xiàng)目清單也已提前下達(dá)。

近期，多個(gè)省份發(fā)布萬(wàn)億級(jí)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃。其中，河北省篩選出2025年省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目703個(gè)，總投資1.5萬(wàn)億元；浙江省將分兩批安排全省擴(kuò)大有效投資“千項(xiàng)萬(wàn)億”工程項(xiàng)目，第一批擬安排重大項(xiàng)目1364個(gè)，總投資7.5萬(wàn)億元，年度計(jì)劃投資1.15萬(wàn)億元，第二批將在6月份全部下達(dá)；山東謀劃實(shí)施2000個(gè)左右省級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目，全年完成投資9700億元以上。

同時(shí)，近期各地上演集中開(kāi)工潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)有安徽省、重慶市、福建、湖北、山西等多地重大項(xiàng)目集中開(kāi)工，總投資額超1.8萬(wàn)億元。

房地產(chǎn)鋼需仍將小幅下降 鋼材出口或出現(xiàn)回落

近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列寬松政策，尤其是“9.26”政治局會(huì)議釋放出“促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”的信號(hào)后，一線房地產(chǎn)市場(chǎng)有較為明顯的回暖跡象。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年9月份以來(lái)，新建商品房銷(xiāo)售和待售情況、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金情況、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)等都處于持續(xù)回暖的狀態(tài)。

但房地產(chǎn)從銷(xiāo)售端傳遞到新開(kāi)工端需要一段時(shí)間，目前全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資表現(xiàn)依然偏弱。因此在政策的推動(dòng)下，2025年房地產(chǎn)新開(kāi)工和施工面積或有望出現(xiàn)一定的修復(fù)，但總體用鋼需求較2024年或仍將小幅下降。

出口方面，2024年鋼材出口量已經(jīng)突破1億噸，增幅約20%。但值得注意的是，近期國(guó)內(nèi)鋼材出口遭受的貿(mào)易摩擦明顯增多。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心跟蹤數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)出口的鋼鐵產(chǎn)品和鋼鐵制品遭遇來(lái)自18個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)起的41起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查，數(shù)量較2023年增加20個(gè)。

同時(shí)，市場(chǎng)有傳言稱(chēng)，2025年特朗普宣或?qū)⒋蠓岣邔?duì)中國(guó)關(guān)稅，雖然美國(guó)并非中國(guó)的主要鋼材出口國(guó)，但不排除受連帶影響其他國(guó)家也相應(yīng)提高關(guān)稅，或增加貿(mào)易摩擦的可能，這對(duì)國(guó)內(nèi)鋼材出口將形成一定的制約，2025年我國(guó)鋼材出口量將有所承壓，但仍保持相對(duì)高位。

綜上來(lái)看，在政策的推動(dòng)下，“兩新”“兩重”將成為2025年主要的鋼材需求發(fā)力點(diǎn)，但受房地產(chǎn)拖累以及出口回落預(yù)期的影響，2025年鋼材需求或依然小幅下滑。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量為8.9億噸左右，同比下降約1%。