2024年，鋼材需求結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了明顯變化，建筑鋼材需求明顯下滑，制造業(yè)用鋼需求顯著提高。中鋼協(xié)預(yù)計，2024年建筑鋼材和制造業(yè)用鋼需求各占“半壁江山”。近期隨著一系列宏觀經(jīng)濟政策的出臺，2025年鋼材需求雛形已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。

“兩新”加力擴圍帶動制造業(yè)用鋼提升

1月8日，國家發(fā)展改革委和財政部發(fā)布的“2025年加力擴圍實施大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新政策的通知”中指出，2025年將增加資金規(guī)模，擴大支持范圍，優(yōu)化實施機制，放大撬動效應(yīng)。

從具體支持項目來看，今年將符合條件的國四排放標(biāo)準的燃油車納入報廢更新補貼范圍，統(tǒng)一規(guī)范全國汽車置換更新最高補貼限額。享受以舊換新補貼的家電產(chǎn)品由去年的8類增至12類，單件最高可享受銷售價格20%的補貼。并且，近期中央財政已預(yù)下達2025年消費品以舊換新資金810億元，支持各地做好政策持續(xù)實施的銜接工作。

同時，繼續(xù)加大重點領(lǐng)域設(shè)備更新項目支持力度，增加超長期特別國債支持重點領(lǐng)域設(shè)備更新的資金規(guī)模。加力實施設(shè)備更新貸款貼息，對符合有關(guān)條件經(jīng)營主體設(shè)備更新相關(guān)的銀行貸款本金，在中央財政貼息1.5個百分點基礎(chǔ)上，國家發(fā)展改革委安排超長期特別國債資金進行額外貼息。

可見，2025年“兩新”政策還在不斷擴圍加力，并且還在資金方面給予了充分支持，這將帶動汽車、家電、能源、機械行業(yè)消費，從而拉動不銹鋼板、無取向硅鋼、汽車板等優(yōu)特鋼品種鋼材消費的明顯提升。

“兩重”項目加快落地托底鋼材需求

在去年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議上指出，2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年，有必要進一步加力支持“兩重”項目建設(shè)。并對2025年和未來幾年的重點任務(wù)進行了安排，要求進一步擴大超長期特別國債發(fā)行規(guī)模，加強財政和貨幣金融工具協(xié)同配合，加大政策支持力度，提高資金使用效益。

今年1月3日，國家發(fā)展改革委副主任趙辰昕在發(fā)布會上表示，2024年7000億元超長期特別國債支持的“兩重”項目已基本全部開工、完成投資超過1.2萬億元，2025年約1000億元項目清單也已提前下達。

近期，多個省份發(fā)布萬億級項目建設(shè)規(guī)劃。其中，河北省篩選出2025年省重點建設(shè)項目703個，總投資1.5萬億元；浙江省將分兩批安排全省擴大有效投資“千項萬億”工程項目，第一批擬安排重大項目1364個，總投資7.5萬億元，年度計劃投資1.15萬億元，第二批將在6月份全部下達；山東謀劃實施2000個左右省級重點項目，全年完成投資9700億元以上。

同時，近期各地上演集中開工潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已經(jīng)有安徽省、重慶市、福建、湖北、山西等多地重大項目集中開工，總投資額超1.8萬億元。

房地產(chǎn)鋼需仍將小幅下降 鋼材出口或出現(xiàn)回落

近年來，國家出臺了一系列寬松政策，尤其是“9.26”政治局會議釋放出“促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)”的信號后，一線房地產(chǎn)市場有較為明顯的回暖跡象。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年9月份以來，新建商品房銷售和待售情況、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金情況、房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)等都處于持續(xù)回暖的狀態(tài)。

但房地產(chǎn)從銷售端傳遞到新開工端需要一段時間，目前全國房地產(chǎn)開發(fā)投資表現(xiàn)依然偏弱。因此在政策的推動下，2025年房地產(chǎn)新開工和施工面積或有望出現(xiàn)一定的修復(fù)，但總體用鋼需求較2024年或仍將小幅下降。

出口方面，2024年鋼材出口量已經(jīng)突破1億噸，增幅約20%。但值得注意的是，近期國內(nèi)鋼材出口遭受的貿(mào)易摩擦明顯增多。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心跟蹤數(shù)據(jù)顯示，2024年中國出口的鋼鐵產(chǎn)品和鋼鐵制品遭遇來自18個國家和地區(qū)發(fā)起的41起貿(mào)易救濟調(diào)查，數(shù)量較2023年增加20個。

同時，市場有傳言稱，2025年特朗普宣或?qū)⒋蠓岣邔χ袊P(guān)稅，雖然美國并非中國的主要鋼材出口國，但不排除受連帶影響其他國家也相應(yīng)提高關(guān)稅，或增加貿(mào)易摩擦的可能，這對國內(nèi)鋼材出口將形成一定的制約，2025年我國鋼材出口量將有所承壓，但仍保持相對高位。

綜上來看，在政策的推動下，“兩新”“兩重”將成為2025年主要的鋼材需求發(fā)力點，但受房地產(chǎn)拖累以及出口回落預(yù)期的影響，2025年鋼材需求或依然小幅下滑。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心預(yù)測，2025年我國國內(nèi)粗鋼表觀消費量為8.9億噸左右，同比下降約1%。