世界鋼鐵協(xié)會(huì)近日發(fā)布了最新版的2020年和2021年短期鋼鐵需求預(yù)測(cè)結(jié)果。盡管本次預(yù)測(cè)結(jié)果仍然表明2020年需求將出現(xiàn)下降,但是降幅遠(yuǎn)小于此前的預(yù)期。
世界鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)測(cè),2020年全球鋼鐵需求量將萎縮-2.4%, 下降至17.251億噸。2021年,全球鋼鐵需求量預(yù)計(jì)將恢復(fù)至17.951億噸,同比增長(zhǎng)4.1%。由于中國(guó)的強(qiáng)勁復(fù)蘇,今年全球鋼鐵需求量的下降幅度將有所減少。封鎖措施結(jié)束后,世界其他國(guó)家的鋼鐵需求量超出我們之前的預(yù)測(cè)。盡管如此,2020年無(wú)論發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還是發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體,鋼鐵需求量仍將出現(xiàn)深度萎縮,直到2021年才將部分恢復(fù)。
本次預(yù)測(cè)認(rèn)為,盡管全球多個(gè)國(guó)家目前出現(xiàn)疫情反彈,但并不會(huì)再度采取全國(guó)性的封鎖措施。相反地,通過(guò)有選擇地、有目的性地采取一些防疫措施,將能夠遏制第二波疫情。
世界鋼鐵協(xié)會(huì)市場(chǎng)研究委員會(huì)主席Al Remeithi對(duì)本次預(yù)測(cè)結(jié)果發(fā)表評(píng)論時(shí)表示:“今年4月,全球鋼鐵行業(yè)已經(jīng)從鋼鐵需求量的最低點(diǎn)中恢復(fù),自5月中旬以來(lái)一直呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。盡管如此,世界各國(guó)在遏制新冠病毒傳播、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)扶持措施等方面各不相同,因此全球鋼鐵需求的恢復(fù)速度并不均衡。中國(guó)表現(xiàn)出令人驚訝的反彈韌性,促使2020年全球鋼鐵需求增長(zhǎng)預(yù)期大幅上調(diào)。在世界其他國(guó)家,無(wú)論是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還是發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體,我們將看到鋼鐵需求量急劇萎縮。對(duì)于發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體而言,這場(chǎng)危機(jī)極具挑戰(zhàn),面對(duì)疫情失控、商品價(jià)格低迷以及出口和旅游業(yè)的下跌,這些國(guó)家顧此失彼。新冠肺炎疫情大流行加快了部分全球性大趨勢(shì)的發(fā)展速度,這些大趨勢(shì)一直在逐漸轉(zhuǎn)變我們的鋼鐵及下游行業(yè),它們?cè)斐傻拈L(zhǎng)期影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)短期影響?!?/p>
預(yù)測(cè)背景
自從大部分經(jīng)濟(jì)體在5月中旬重啟經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以來(lái),積壓需求的釋放帶來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的強(qiáng)勢(shì)反彈,形成“V”型復(fù)蘇過(guò)程。不過(guò),目前為止,這一點(diǎn)尚不足以抵消各國(guó)封鎖期間帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)下跌。許多用鋼行業(yè)仍然低于新冠疫情之前的水平。
由于第二波疫情的出現(xiàn)、社交隔離措施的延續(xù)、居高不下的失業(yè)率和信心的不足,再加上人們對(duì)需求恢復(fù)時(shí)間點(diǎn)的擔(dān)憂,新冠肺炎疫情期間的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍顯脆弱。
不過(guò),從積極的一面來(lái)看,由于第一波疫情帶來(lái)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),現(xiàn)在衛(wèi)生系統(tǒng)應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情的能力大幅提高。目前,各國(guó)都在尋求遏制病毒與保持經(jīng)濟(jì)之間的微妙平衡。另外,在即將到來(lái)的流感季,北半球國(guó)家尚不確定新冠肺炎疫情將會(huì)如何發(fā)展,這一點(diǎn)可能對(duì)2021年鋼鐵需求預(yù)測(cè)產(chǎn)生重大影響。風(fēng)險(xiǎn)的天平向著不利方向傾斜。我們還不能排除“W”型經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的可能性,而且2021年也不太可能出現(xiàn)全面復(fù)蘇。
1中國(guó)
中國(guó)經(jīng)濟(jì)從2月底開始出現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇,并且復(fù)蘇趨勢(shì)穩(wěn)步發(fā)展,盡管中國(guó)GDP在第一季度降低-6.8%,但從2020年全年來(lái)看,仍將出現(xiàn)正增長(zhǎng)。
1月至8月期間,中國(guó)的房地產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)4.6%,基礎(chǔ)設(shè)施投資恢復(fù)至去年水平。8月份,機(jī)械設(shè)備行業(yè)和汽車行業(yè)同比增長(zhǎng)分別達(dá)到10.9%和7.6%。因此,1月至8月期間,機(jī)械設(shè)備行業(yè)的產(chǎn)出超過(guò)了2019年的水平(+1.2%),不過(guò)汽車行業(yè)產(chǎn)出仍然比2019年低9%。隨著零售業(yè)在8月迎頭趕上,中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在快速全面恢復(fù)至正常水平。
2020年,由于政府推出的新基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的刺激措施和房地產(chǎn)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn),預(yù)計(jì)中國(guó)的鋼鐵需求量將增長(zhǎng)8.0%。2021年,主要由于以下兩個(gè)因素,預(yù)計(jì)鋼鐵需求量將表現(xiàn)平緩。首先,2021年的鋼鐵需求量將繼續(xù)由2020年啟動(dòng)的新基礎(chǔ)設(shè)施和住房建設(shè)項(xiàng)目提供支撐。其次,如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)全面復(fù)蘇跡象,政府的經(jīng)濟(jì)刺激政策有可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn),建筑行業(yè)有所降溫。鑒于2021年全球經(jīng)濟(jì)的疲軟預(yù)期,中國(guó)制造業(yè)的反彈將很有限。
2發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體
在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體,2019年年底制造業(yè)剛剛從衰退中恢復(fù),馬上又遭遇新冠肺炎疫情的打擊。雖然經(jīng)濟(jì)重啟后,制造業(yè)出現(xiàn)強(qiáng)力反彈,并且回到了疫情之前的水平,但今年全年將不可避免地出現(xiàn)高達(dá)兩位數(shù)的萎縮。
在美國(guó),在政府的大力支持下,封鎖措施過(guò)后的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)過(guò)程表現(xiàn)強(qiáng)勁。制造業(yè)回落的持續(xù)時(shí)間和烈度均低于預(yù)期。盡管如此,美國(guó)仍然在遏制病毒傳播上捉襟見肘,未來(lái)幾個(gè)月的復(fù)蘇動(dòng)力會(huì)逐漸下降。2021年的預(yù)期不太樂(lè)觀,建筑業(yè)和汽車生產(chǎn)都將受到抑制。
在歐洲,由于強(qiáng)有力的社會(huì)保障計(jì)劃和財(cái)政刺激措施,新冠肺炎疫情帶來(lái)的負(fù)面經(jīng)濟(jì)影響得以緩和。歐盟封鎖過(guò)后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度超出預(yù)期,盡管如此,由于主要用鋼行業(yè)(尤其是汽車行業(yè))的深度萎縮, 2020年歐洲經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)兩位數(shù)的萎縮,意大利和西班牙將尤為明顯。
在日本和韓國(guó),盡管兩國(guó)對(duì)新冠病毒的防控相對(duì)成功,并且采取的病毒遏制措施相對(duì)寬松,但是2020年兩國(guó)的鋼鐵需求仍將出現(xiàn)大幅萎縮,同時(shí)由于出口下跌和信心不足,明年的恢復(fù)程度也將有限。
發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求總量預(yù)計(jì)2020年將下跌14.9%,但2021年將增長(zhǎng)7.9%。
對(duì)于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求量而言,新冠肺炎疫情大流行造成的影響要低于全球性金融危機(jī),不過(guò)同時(shí)要注意,在疫情大流行初期,鋼鐵需求量還沒(méi)有恢復(fù)到2008/09年金融危機(jī)前的水平。
3發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體(不含中國(guó))
整體來(lái)看,在吸收疫情沖擊影響上,新興經(jīng)濟(jì)體能力不足,并且由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的差異和所采取的遏制措施強(qiáng)度的不同,疫情給新興經(jīng)濟(jì)體造成的影響也不一致。疫情造成的影響包括國(guó)內(nèi)需求的快速下跌、出口和商品價(jià)格的崩潰以及旅游業(yè)的暴跌,目前還無(wú)法看到馬上恢復(fù)的跡象。對(duì)于主要的新興經(jīng)濟(jì)體,預(yù)計(jì)2020年鋼鐵需求量將出現(xiàn)兩位數(shù)字的下跌。
由于未能有效控制疫情,印度和巴西遭遇的損失最大。印度實(shí)施了全球最為嚴(yán)格的封鎖措施,預(yù)計(jì)該國(guó)的鋼鐵需求量將出現(xiàn)幾十年來(lái)最大跌幅。不過(guò),在農(nóng)村消費(fèi)和政府基礎(chǔ)設(shè)施投資的支撐下,2021年會(huì)出現(xiàn)相對(duì)較快的復(fù)蘇過(guò)程。
在拉丁美洲,由于結(jié)構(gòu)性問(wèn)題以及危機(jī)管理不善,新冠肺炎疫情造成了長(zhǎng)期性嚴(yán)重影響。隨之而來(lái)的改革中斷和社會(huì)不穩(wěn),預(yù)示該地區(qū)在2021年將緩慢恢復(fù)。
在東盟,部分國(guó)家由于管理得當(dāng),因此所需的封鎖措施相對(duì)并不十分嚴(yán)格。盡管如此,馬來(lái)西亞和菲律賓兩國(guó)卻受到嚴(yán)重影響。由于成功地遏制了新冠肺炎疫情,越南的鋼鐵需求量將出現(xiàn)正增長(zhǎng)。
中東北非地區(qū)受到新冠疫情大流行和油價(jià)下跌的雙重打擊。
2021年,發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求量預(yù)計(jì)無(wú)法恢復(fù)至正常水平,但在基礎(chǔ)設(shè)施投資的帶動(dòng)下,發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的恢復(fù)速度將快于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。新興經(jīng)濟(jì)體(不含中國(guó))的鋼鐵需求量預(yù)計(jì)在2020年將下跌12.3%,2021年將恢復(fù)性增長(zhǎng)10.6%。
用鋼行業(yè)
整體來(lái)看,用鋼行業(yè)因?yàn)榉怄i而遭遇的損失相對(duì)較少,并且恢復(fù)速度也快于酒店業(yè)、航空業(yè)和娛樂(lè)業(yè)。由于中小規(guī)模企業(yè)破產(chǎn),用鋼行業(yè)供應(yīng)鏈將面臨長(zhǎng)期影響,制造業(yè)的強(qiáng)力反彈將因此被抵消。
1建筑業(yè)
面對(duì)新冠肺炎疫情帶來(lái)的沖擊,多國(guó)政府都重點(diǎn)實(shí)施公共項(xiàng)目,因此建筑業(yè)保持了較強(qiáng)韌性。隨著封鎖措施的放松,主要由于基礎(chǔ)設(shè)施投資、積壓需求的釋放、低按揭利率以及寬松信貸,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的建筑業(yè)得以延續(xù)這一態(tài)勢(shì)。
在許多新興經(jīng)濟(jì)體,建筑業(yè)將在2020年出現(xiàn)兩位數(shù)的萎縮,特別是土耳其、墨西哥和巴西三國(guó),這三個(gè)國(guó)家將陷入深度衰退并且面臨融資問(wèn)題。另一方面,由于中國(guó)政府的刺激措施,中國(guó)的建筑業(yè)將出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。
2021年經(jīng)濟(jì)將緩慢恢復(fù)。未來(lái)幾年,預(yù)計(jì)基礎(chǔ)設(shè)施投資將帶動(dòng)建筑業(yè)增長(zhǎng),發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體將尤為明顯。政府收支惡化帶來(lái)的融資難題可能改變投資計(jì)劃。另外,預(yù)期的油價(jià)承壓也將阻礙能源行業(yè)投資,美國(guó)和中東北非地區(qū)將尤為明顯。綠色復(fù)蘇計(jì)劃有可能推動(dòng)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的基礎(chǔ)設(shè)施投資。
長(zhǎng)期來(lái)看,隨著辦公和住房空間需求模式的轉(zhuǎn)變,以及城鎮(zhèn)設(shè)計(jì)和建筑法規(guī)的重要變更,建筑業(yè)將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化。
2汽車業(yè)
新冠肺炎疫情大流行給汽車行業(yè)造成顯著影響。4月,多國(guó)汽車產(chǎn)量同比下跌70-90%。雖然供給側(cè)問(wèn)題解決得相對(duì)較快,但在封鎖過(guò)后,行業(yè)復(fù)蘇卻受到需求恢復(fù)緩慢的抑制。2020年第2季度,全球汽車產(chǎn)量同比下跌34%。盡管如此,在中國(guó),穩(wěn)健的國(guó)內(nèi)需求加快了行業(yè)復(fù)蘇,只是從2020年1月至8月整體來(lái)看,中國(guó)的機(jī)動(dòng)車產(chǎn)量仍然比2019年同期低9%。其他國(guó)家的情況更加嚴(yán)峻。1月至8月,德國(guó)和美國(guó)的汽車產(chǎn)量同比下跌超過(guò)30%。同期,印度的乘用車產(chǎn)量比去年下跌46.1%,該國(guó)的乘用車生產(chǎn)在封鎖期間完全停滯。
與此同時(shí),汽車行業(yè)正在經(jīng)歷實(shí)質(zhì)性重組,供應(yīng)鏈將重新調(diào)整,以增加行業(yè)韌性,城鎮(zhèn)出行模式將發(fā)生改變,向電動(dòng)汽車的過(guò)渡仍將繼續(xù)。
3機(jī)械設(shè)備行業(yè)
由于封鎖期間供應(yīng)鏈的斷裂和訂單的減少,機(jī)械設(shè)備行業(yè)遭遇嚴(yán)重打擊。2020年第1季度,中國(guó)機(jī)械設(shè)備行業(yè)最早出現(xiàn)萎縮,第2季度歐盟、美國(guó)和日本也相繼發(fā)生萎縮。5月以來(lái),機(jī)械設(shè)備行業(yè)產(chǎn)出的下降趨勢(shì)得以減緩,但大部分國(guó)家仍在繼續(xù)萎縮。由于利潤(rùn)下滑和信心不足,機(jī)械設(shè)備行業(yè)投資項(xiàng)目出現(xiàn)延遲或被撤消的情況,在經(jīng)歷最初的行業(yè)反彈之后,行業(yè)恢復(fù)速度緩慢。但中國(guó)是個(gè)例外,2020年1月至8月該國(guó)機(jī)械設(shè)備行業(yè)的產(chǎn)出水平超過(guò)2019年。
從中期來(lái)看,由于投資恢復(fù)前景受到抑制,機(jī)械設(shè)備行業(yè)復(fù)蘇有限。
編者注:
世界鋼鐵協(xié)會(huì)是世界上最大、最具活力的行業(yè)協(xié)會(huì)之一,成員遍及世界各主要鋼鐵生產(chǎn)國(guó)。世界鋼鐵協(xié)會(huì)代表鋼鐵生產(chǎn)商、國(guó)家和地區(qū)鋼鐵行業(yè)協(xié)會(huì)以及鋼鐵研究機(jī)構(gòu)。成員國(guó)占全球鋼鐵產(chǎn)量的85%左右。
短期鋼鐵需求預(yù)測(cè)(SRO)結(jié)果包括預(yù)測(cè)報(bào)告、預(yù)估值及其他信息等,盡管這些前瞻性的結(jié)果代表我們目前對(duì)未來(lái)鋼鐵需求的判斷,但預(yù)測(cè)結(jié)果存在著風(fēng)險(xiǎn)性及不確定性因素,可能與實(shí)際鋼鐵需求存在重大的差異,我們提醒讀者不要過(guò)度依賴這些前瞻性的結(jié)果,目前的預(yù)測(cè)結(jié)果僅代表世界鋼鐵協(xié)會(huì)在本預(yù)測(cè)結(jié)果發(fā)布之日的觀點(diǎn)。(世界鋼鐵協(xié)會(huì))
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