『簡(jiǎn)要:6月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)上行。鐵礦石、廢鋼價(jià)格上漲,月度成本支撐力度略有增強(qiáng);7月份,北方高溫和南方雨季的深入,天氣對(duì)于項(xiàng)目施工的影響進(jìn)一步增大,將對(duì)建筑鋼材需求產(chǎn)生明顯的抑制;制造業(yè)訂單類指數(shù)繼續(xù)回落,板材需求或面臨一定的放緩壓力。但目前穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步加力,對(duì)市場(chǎng)信心形成一定支撐,市場(chǎng)運(yùn)行在利好與利空交織下博弈前行。鋼鐵智策——蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測(cè),2023年7月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)在供需走向新平衡的過(guò)程中,呈現(xiàn)區(qū)間震蕩的行情。』
一、六月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)波動(dòng)上行
在穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期增強(qiáng)、市場(chǎng)信心明顯提振以及成本韌性顯現(xiàn)的帶動(dòng)下,6月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)了淡季震蕩反彈的行情。
據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至6月底,蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格為4088元/噸,較上月末上漲117元/噸,環(huán)比漲幅為2.9%,年同比下跌21.1%。其中,長(zhǎng)材價(jià)格為3886元/噸,較上月末上漲142元/噸,漲幅3.8%,年同比下跌12.1%;板材價(jià)格為4204元/噸,較上月末上漲101元/噸,漲幅2.5%,年同比下跌11.2%;型材價(jià)格指數(shù)為4052元/噸,較上月末上漲175元/噸,漲幅為4.5%,年同比下跌14.4%;管材價(jià)格為4562元/噸,較上月末上漲20元/噸,漲幅為0.4%,年同比下跌14.1%(詳見(jiàn)圖1)。
從月度均值來(lái)看,亦呈現(xiàn)上漲趨勢(shì),據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,6月份,蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格均值為4078元/噸,較上月上漲15元/噸,環(huán)比漲幅為0.4%。
圖1 蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)(LGMI)走勢(shì)圖
分品種來(lái)看,蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示,6月底,各品種價(jià)格與上月底相比,除無(wú)縫管外,其他各品種均有所上漲,其中三級(jí)螺紋鋼上漲達(dá)179元/噸,漲幅在5.0%,為漲幅最大品種;中厚板漲幅最小,上漲65元/噸,漲幅為1.6%;其他品種漲幅在2.1-4.9%之間(詳見(jiàn)表1)。
表1 10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表(元/噸,%)
二、鋼鐵行業(yè)供給分析
1、粗鋼產(chǎn)量單月同比繼續(xù)回落
5月份,在低價(jià)需求釋放以及成本負(fù)反饋的共同影響下,國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)了先揚(yáng)后抑的行情,鋼企盈利走弱抑制了鋼廠產(chǎn)能釋放的力度。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2023年5月份,我國(guó)生鐵產(chǎn)量7700萬(wàn)噸,同比下降4.8%,由4月的正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng);粗鋼產(chǎn)量9012萬(wàn)噸,同比下降7.3%,較4月降幅擴(kuò)大5.8個(gè)百分點(diǎn)(詳見(jiàn)圖2);鋼材產(chǎn)量11847萬(wàn)噸,同比下降1.3%,由4月的正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng)。
從粗鋼日產(chǎn)來(lái)看,5月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)呈現(xiàn)高位下降的態(tài)勢(shì),連續(xù)2個(gè)月低于去年同期,據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,5月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量290.7萬(wàn)噸,環(huán)比下降5.9%。
從累計(jì)產(chǎn)量來(lái)看,鐵鋼材仍表現(xiàn)同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。1-5月,我國(guó)生鐵產(chǎn)量37474萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)3.2%;粗鋼產(chǎn)量44463萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)1.6%;鋼材產(chǎn)量55706萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)3.2%。
圖2 全國(guó)粗鋼產(chǎn)量及同比(萬(wàn)噸,%)
6月份以來(lái),由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳,市場(chǎng)對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)政策再次加碼的預(yù)期較強(qiáng),從而帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的震蕩反彈,鋼企盈利獲得一定修復(fù),鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)較強(qiáng)的韌性。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,6月份全國(guó)百家中小鋼企高爐開(kāi)工率的均值為79.6%,與5月份基本持平。
從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看,由于鋼材品種利潤(rùn)的明顯改善,從而推動(dòng)了大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能呈現(xiàn)加快釋放的態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,6月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量226.27萬(wàn)噸,環(huán)比增長(zhǎng)1.42%,同比增長(zhǎng)0.21%。
目前穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期的增強(qiáng),國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)階段性震蕩反彈的局面,“趨利效應(yīng)”帶動(dòng)下國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的增產(chǎn)意愿較為明顯,產(chǎn)能釋放的力度也隨之加大,預(yù)計(jì)6月份國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⒕S持一定的韌性,據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算,6月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)將維持在290萬(wàn)噸左右的水平。
2、鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降 7月或現(xiàn)拐點(diǎn)
2023年6月份,鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至6月底,蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存為1025.3萬(wàn)噸,月環(huán)比下降13.2%,年同比下降28.1%。其中,建材社會(huì)庫(kù)存為569.4萬(wàn)噸,月環(huán)比下降19.1%,年同比下降37.4%;板材社會(huì)庫(kù)存為456.8萬(wàn)噸,月環(huán)比下降4.4%,年同比下降11.9%(詳見(jiàn)圖3)。6月份以來(lái),隨著國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格階段性震蕩反彈,建筑鋼材的中間需求及備貨需求有所釋放,從而使得建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存呈現(xiàn)加快下降特征,預(yù)計(jì)7月份隨著高溫多雨季節(jié)性淡季深入,建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存下降態(tài)勢(shì)或難以延續(xù),鋼材社會(huì)庫(kù)存或現(xiàn)拐點(diǎn)。
圖3 國(guó)內(nèi)每周鋼材社會(huì)庫(kù)存走勢(shì)圖
三、鋼鐵行業(yè)成本分析:原料價(jià)格漲跌互現(xiàn) 月均成本略有上移
6月份以來(lái),隨著季節(jié)性因素對(duì)發(fā)運(yùn)影響逐漸減弱,以及各大礦山為即將到來(lái)的財(cái)報(bào)季沖量,澳洲和巴西鐵礦石市場(chǎng)總發(fā)運(yùn)量均較上月有所增加,國(guó)內(nèi)港口鐵礦石到港量小幅增加,但在鋼價(jià)震蕩反彈、企業(yè)盈利有所修復(fù)下,國(guó)內(nèi)鋼企生產(chǎn)積極性保持韌性,國(guó)內(nèi)生鐵產(chǎn)量仍居高位,鋼廠補(bǔ)貨需求帶動(dòng)港口庫(kù)存波動(dòng)下降;進(jìn)口礦價(jià)在鋼價(jià)震蕩反彈及采購(gòu)需求支撐下震蕩上漲。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,6月份,唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價(jià)為985元/噸,較上月上漲38元/噸,漲幅為4.0%;進(jìn)口鐵礦石方面,澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為842元/噸,較上月上漲61元/噸,漲幅為7.8%。
焦炭方面,6月份以來(lái),焦炭?jī)r(jià)格在月初經(jīng)歷第10輪提降后保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,6月份唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦均價(jià)為1800元/噸,較上月下跌145元/噸,跌幅7.5%。
廢鋼方面,6月份以來(lái),隨著成品材的震蕩反彈,廢鋼價(jià)格呈現(xiàn)震蕩走強(qiáng)態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,6月份唐山地區(qū)重廢均價(jià)為2555元/噸,較上月上漲46元/噸,漲幅1.8%。
在進(jìn)口鐵礦石、廢鋼均價(jià)上行帶動(dòng)下,成本平均水平略有上移。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,使用6月份購(gòu)買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)測(cè)算的蘭格生鐵成本指數(shù)為121.2,較上月同期上升0.4%;普碳方坯不含稅平均成本較上月同期回升10元/噸,環(huán)比上漲0.3%。
四、鋼鐵行業(yè)需求分析
1、出口需求:鋼材出口同比增長(zhǎng) 后期或面臨環(huán)比收縮壓力
今年前5個(gè)月,我國(guó)鋼材出口呈現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,鋼材出口方面,2023年5月份,我國(guó)出口鋼材835.6萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)7.7%;1-5月,我國(guó)出口鋼材3636.9萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)40.9%。鋼材進(jìn)口方面,5月份,我國(guó)進(jìn)口鋼材63.1萬(wàn)噸(詳見(jiàn)圖4),同比下降21.7%;1-5月,我國(guó)進(jìn)口鋼材312.9萬(wàn)噸,同比下降37.1%。
圖4 我國(guó)月度鋼材進(jìn)出口情況
我國(guó)鋼材出口已呈現(xiàn)連續(xù)13個(gè)月保持同比上升態(tài)勢(shì)。當(dāng)前,我國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)有所減弱,在海外制造業(yè)景氣度下滑以及鋼鐵供給偏弱態(tài)勢(shì)逐漸緩解下,我國(guó)鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)回落至收縮區(qū)間,從而對(duì)今后鋼材出口形成一定抑制,蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)后期鋼材出口或面臨環(huán)比收縮壓力。
2、國(guó)內(nèi)建筑需求:建筑鋼材需求有所減緩
5月份,固投及三大領(lǐng)域投資單月同比表現(xiàn)均有所下滑;其中,基建投資及制造業(yè)投資仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資單月同比保持增長(zhǎng)。房地產(chǎn)方面,受前期“保交樓”、地產(chǎn)銷售促進(jìn)政策及金融支持地產(chǎn)融資等政策方面的帶動(dòng),地產(chǎn)竣工面積仍呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),但銷售面積同比再度轉(zhuǎn)負(fù);地產(chǎn)施工及投資指標(biāo)同比降速仍呈現(xiàn)繼續(xù)擴(kuò)大趨勢(shì)。反映前期政策力度對(duì)房地產(chǎn)的改善持續(xù)性不足,目前LPR下調(diào),將降低購(gòu)房成本,利好地產(chǎn)需求釋放,但政策效果仍有待觀察。
6月份,隨著市場(chǎng)階段性企穩(wěn)反彈,市場(chǎng)備貨需求有所釋放,帶動(dòng)建材成交較上月略有回升。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的6月份20個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材日均成交量為18.44萬(wàn)噸,較上月增加0.19萬(wàn)噸,環(huán)比上升1.0%。
今年以來(lái),財(cái)政政策持續(xù)發(fā)力,數(shù)據(jù)顯示,今年前5個(gè)月,地方政府新增專項(xiàng)債券發(fā)行達(dá)1.9萬(wàn)億元。今年擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.8萬(wàn)億元,前5個(gè)月即發(fā)行過(guò)半。按照測(cè)算,地方政府新增專項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模有可能在第三季度突破3.8萬(wàn)億元的年度總額度,將對(duì)于后期基建投資產(chǎn)生積極帶動(dòng)。7月份,由于北方高溫和南方雨季的到來(lái),天氣對(duì)于項(xiàng)目施工的影響將繼續(xù)增大,將對(duì)建筑鋼材需求產(chǎn)生明顯的抑制。
3、國(guó)內(nèi)制造業(yè)需求:制造業(yè)用鋼需求面臨壓力
2023年5月份制造業(yè)方面表現(xiàn)有所放緩。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,5月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)3.5%,較上月回落2.1個(gè)百分點(diǎn);其中制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為4.1%,較上月回落2.4個(gè)百分點(diǎn)。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)的15項(xiàng)主要用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)中,5月份同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品仍為10項(xiàng),累計(jì)同比為正的產(chǎn)品由上月的9項(xiàng)降至6項(xiàng),反映部分制造業(yè)需求有減弱趨勢(shì)。
中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2023年5月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為48.8%,較上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn),在收縮區(qū)間繼續(xù)回落。其中,生產(chǎn)、新訂單、新出口訂單指數(shù)均有所下降,全部降至榮枯線之下,5月份制造業(yè)PMI中訂單類指數(shù)繼續(xù)小幅回落,反映市場(chǎng)需求不足的企業(yè)占比進(jìn)一步提高到58%以上,表明需求收縮的問(wèn)題仍然突出。受此影響,企業(yè)信心仍然偏弱,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)偏謹(jǐn)慎;需求不足也引致價(jià)格類指數(shù)回落。對(duì)于制造業(yè)用鋼需求來(lái)說(shuō),后期或面臨較大的放緩壓力。
五、七月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)預(yù)測(cè)
圖5 蘭格|騰景鋼鐵綜合價(jià)格指數(shù)AI預(yù)測(cè)(元/噸)
從國(guó)外環(huán)境來(lái)看,地緣政治沖突、通脹壓力、銀行危機(jī)等因素使得全球需求增長(zhǎng)動(dòng)力持續(xù)不足,全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。從市場(chǎng)預(yù)期和通脹壓力來(lái)看,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行存在一定的積極因素,如果預(yù)期兌現(xiàn),全球經(jīng)濟(jì)存在止跌可能。
從國(guó)內(nèi)環(huán)境來(lái)看,當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)尚處于弱復(fù)蘇狀態(tài),增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)動(dòng)能,政策正從財(cái)政與貨幣政策方面持續(xù)加力。下半年基數(shù)效應(yīng)消退后,經(jīng)濟(jì)同比增速將趨于回落。但隨著政策支持加碼,三季度消費(fèi)將進(jìn)一步溫和復(fù)蘇、房地產(chǎn)市場(chǎng)可能企穩(wěn),經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)恢復(fù)向好。
綜合來(lái)看,短期國(guó)內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“外部風(fēng)險(xiǎn)仍猶存、經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)勢(shì)、淡季需求顯不足、供給高位有韌性、成本支撐略增強(qiáng)、政策預(yù)期提信心”的格局。就7月份鋼市行情而言,蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測(cè),7月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將在供需走向新平衡的過(guò)程中,呈現(xiàn)區(qū)間震蕩的行情。
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